开工大吉！顺带说一说最近市场让人匪夷所思的点，以及若干后市趋向看法： 1） $TRUMP 币的横空出世确实给币圈带来不少“增量”，有很多通过小红书等渠道进场的新用户，但美国总统MEME币的造富效应并没有足够的时间消化和承接。即便来了一部分增量用户和资金，恐怕还没能转化成链上“拉新”用户就已经币圈梦破碎而被无情劝退了。 不过，TRUMP团队却像照妖镜一样，击溃了币圈多年内平衡的“技术、叙事、build、发币、赋能”的生态系统，让大家看到了币圈过于Gambling的内核。 但同样是Gambling的底牌，CEX可能已是无力回天，毕竟VC、交易所等卡守关键生态位的利己主义者会成为散户获利最大的阻碍，但DEX天然不存在这些障碍，当TRUMP一场摧毁式流动性大抽血结束之后，一次全新的链上繁荣市场也会再次启动。 Focus on 链上是2025年的主旋律，甚至无关乎牛熊。 2）DeepSeek在AI大模型算力成本定价上的破局明明对AI Agent赛道是个技术背景面的大利好，无奈其对美股英伟达的泡沫打压却让web3 AI Agent资产蒙受了一次“错杀”。 但本质上，这是AI Agent资产发行叙事泡沫的“理性”消退，市场用价格的持续阴跌道破了一个真相，现在AI Agent虽说从框架标准、单体AI、链化、DeFai、MetAiverse等叙事演化都走了一轮，但项目技术落地不成熟、阴谋集团唱主角戏、资产估值体系没有价值支撑等等“脆弱”问题都集中暴露了。 现在的AI Agent还处于Summer到来的前夜，需要一次彻底的大洗牌重构一切。 但好在，有消亡就会有涅槃重生。 3）市场是在绝对的牛市情绪中突然“熊”抬头了，一个加密友好政府+一次链上之春星星之火的迸发+市场多如牛毛的产品、协议和MEME。看基本面俨然一副币圈盛世临近的景象，但却始料未及的走熊了？虽然还不能定调，但损伤的情绪和资产亏损要修复也需要一段时间。 核心逻辑就一点：Crypto市场资产标的过多，市场又缺乏足够的增量用户和资金，靠注意力Fomo情绪根本无法带动存量老旧资产的普涨。换句话说，大家有PVE陪伴行业增长的心，但奈何为了存活只能无休止的PVP。 如果说行业终会在过度Gambling的本色下遭受一波天劫，那AI Agent新叙事就是“我命由我不由天”破局这一切的哪吒。 AI Agent能让老旧叙事焕发新生命力，能让链上DEX绽放新生机，能带来以产品+应用为主的新PMF内卷周期….即便短期看，AI Agent赠予了我一场空，但丝毫不影响我对它的无限憧憬。 因为，它能加速AI和Crypto世界的接轨，让一切变得更更美好。 收起 ... 展开